الفهرس 
الاطار العام للدراسةيوجد فقط 14 صفحة متاحة للعرض العام
 |  | from | 165 |  |  |
| | | from | 165 | | |
المستخلص
يعد التنبؤ بأسعار الأسهم أحدى أهم المواضع البحثية الهامة ، حيث يسعى الباحثين دائما إلى الوصول إلى نموذج يحقق أعلى دقة ممكنة ، ومن النماذج التى حققت نتائج أكثر دقة وفعالية هى نماذج التعلم العميق وسوف يتم فى هذه الدراسة تطبيق شبكة الذاكرة طويلة قصيرة الأجل Long Short Term Memory لما تتميز به من دقة عند تطبيقها على السلاسل الزمنية.
كما أنه من الأساليب الذى يعتمد عليها فى التنبؤ بالأسعار المستقبلية للأسهم هى أساليب التحليل الفنى ، ومن أهم هذه الأساليب المؤشرات الفنية وقد تم إختيار عدة مؤشرات فنية ذات علاقة جوهرية مع سعر إغلاق السهم لعمل التنبؤ.
وحيث أنه يهدف البحث للوصول إلى نموذج يحقق أعلى دقة ممكنه فقد تم الإعتماد على نموذج هجين يعمل على دمج نتائج التنبؤ من نموذجين مختلفين يعتمد كلاً منهم على عدة متغيرات مختلفة.
أهداف الدراسة
تتمثل أهداف الدراسة فيما يلى :
1- التنبؤ بإتجاهات حركة الأسهم الخاصة بعدة شركات بقطاع الإتصالات بإستخدام مؤشرات التحليل الفنى وتحديد ما إذا كانت هذه الإتجاهات فى حالة صعود أم هبوط.
2- دراسة أهم المؤشرات الفنية التى تساهم فى معرفة إتجاه السهم ومن أهمها ما يلى : المتوسط المتحرك البسيط ، المتوسط المتحرك الأسى ، مؤشر الزخم ، مؤشر الماكد ، مؤشر القوة النسبية ، مؤشر البولنجر باند ، معدل التغير ، مؤشر السعر النموذجى ، مؤشر التذبذب العشوائى .
3- إستخدام النموذج الهجين لتعزيز النتائج .
مصــــادر البيانــــــــــات :
تعتمد الدراسة على البيانات التاريخية اليومية لأسعار الأسهم لعدة شركات بقطاع الإتصالات المتداول عليها بالبورصة المصرية حيث تم الحصول على البيانات من موقع Investing .com .
أ- الشركات المستهدفة :
1 – شركة المصرية للإتصالات
2- شركة أوراسكوم للأستثمار القابضة
3- شركة راية القابضة للإستثمارات المالية
2- الحدود الزمنيـــــة (بيانات يومية ) :
الفترة الزمنية من 1 فبراير 2012 حتى 30 ديسمبر 2020
1-4- خطة البحث و متغيـــرات الدراســــة :
أولاً: يكمن هدف هذا البحث فى الوصول إلى نموذج دقيق من بين عدة نماذج للتنبؤ بسعر إغلاق السهم وذلك بالإعتماد على تقنيات التعلم العميق ومؤشرات التحليل الفنى والدمج بين نتائج النماذج المختلفة .
وفيما يلى توضيح للمتغيرات التابعة والمستقلة و خطوات بناء كل نموذج وذلك للتنبؤ بخطوة واحدة One-Step ahead.
1- النموذج الأول :
أ- سعر إغلاق السهم للجلسة القادمة ( المتغير التابع ) :
سعر إغلاق السهم Yt+1 : يعبر عن سعر السهم عند نهاية جلسه التداول .
ب - المتغيـــرات المستقـــله :
- متغيرات التداول اليومـــي للجلسة السابقة :
سعر الإفتتــاح (Open Price ) X1 : يمثل سعر السهم عند إفتتاح جلسة التداول.
سعر الإغلاق (Close Price ) X2: يمثل سعر السهم عند نهاية جلسة التداول.
أعلــى سعـــــــــر ( High Price ) X3: يمثل أعلى سعر للسهم خلال جلسة التداول.
أدنــــــــــــى سعـــــــــر ( Low Price ) X4 : يمثل أدنى سعر للسهم خلال جلسة التداول.
الــــــــــــــــــحــــــــــــــــجـــــــــــــــم (Volume ) X5 : يمثل حجم التداول أثناء اليوم .
معدل تغير السعر (Change) X6 : يمثل التغير في سعر السهم بين سعر إغلاق اليوم، وسعر الإغلاق لليوم السابق.
جـ - النموذج الإحصائى المستخدم :
الشبكة قصيرة طويلة الأجل Long Short Term Memory (LSTM)
2- النموذج الثانى :
أ- سعر إغلاق السهم للجلسة القادمة ( المتغير التابع ) :
سعر إغلاق السهم Yt+1 : يعبر عن سعر السهم عند نهاية جلسه التداول.
ب – المتغيرات المستقلة :
- مؤشرات التحليل الفنى لجلسة سابقة :
مؤشـــر المــاكـــد MACD يتكون من ثلاث متغيرات :
o X7 المتوسط المتحرك الأسي لمدة 26 يوم
o X8المتوسط المتحرك الأسي لمدة 12 يوم
o X9خط إشارة ماكد
X10 مؤشـــر الزخــم Momentum
X11 مؤشـــر معدل التغيير ROC
X12 مؤشــر القوه النسبيه RSI
مؤشــر ستوكاستك STOCASTIC يتكون من متغيرين :
o X13 مؤشر ستوكاستك بطئ
o X14 مؤشر ستوكاستك سريع
مؤشر Bollinger Bandsو يتكون من ثلاث متغيرات :
o X15 الخط المركزى Middle Band
o X16 الحد الأعلى Upper Band
o X17 الحد الأدنى Lower Band
X18 مؤشر المتوسط المتحرك الأسى لمده 30 يوم.
X19 مؤشر المتوسط المتحرك الأسى لمده 10 يوم.
X20 مؤشر المتوسط المتحرك البسيط لمده 30 يوم.
X21 مؤشر المتوسط المتحرك البسيط لمده 10 يوم.
X22 مؤشر متوسط السعر Average Price
X23 مؤشر وسيط السعر Median Price
X24 مؤشر Typical Price
جـ- النماذج الإحصائية المستخدمة :
أسلوب إنحدار Lasso لإختيار المؤشرات المعنوية .
الشبكة قصيرة طويلة الأجل Long Short Term Memory (LSTM).
3- النمـــوذج الثالـــــــــث – الهجين- :
أ- سعر إغلاق السهم للجلسة القادمة ( المتغير التابع ) :
سعر إغلاق السهم Yt+1 : يعبر عن سعر السهم عند نهاية جلسه التداول.
ب- المتغيرات المستقلة :
X25 : القيم المقدرة (التنبؤات) التى تم الحصول عليها من النموذج الأول.
X26 : القيم المقدرة (التنبؤات) التى تم الحصول عليها من النموذج الثانى.
X27 : سعر الإغلاق الحقيقى.
جـــ- النموذج الإحصائى المستخدم :
أسلوب إنحدار ريدج Ridge Regression
نتائج الدراسة :
أولاً : نتائج شركة المصرية للإتصالات
تم تطبيق المراحل الثلاثة السابق عرضهم على البيانات الخاصة بشركة المصرية للإتصالات للتنبؤ بسعر إغلاق السهم لمدة يوم، وفيما يلى النتائج التى تم التوصل إليها :
1- إنخفاض قيمه مؤشر متوسط الخطأ المطلق النسبى MAPE عند إستخدام النموذج الهجين إلى 1.49 بدلاً من 1.54 كنتيجة للمرحلة الأولى ، 1.78 للمرحلة الثانية.
2- قيمه مقياس الجذر التربيعى لمتوسط مربع الخطأ RMSE مماثل لنتائج المرحله الأولى ، بينما أنخفض بنسبه 0.04 مقارنةً بالمرحلة الثانيه.
3- قيمه مقياس متوسط الخطأ المطلق MAE عند التنبؤ بالنموذج الهجين إنخفض إلى 0.178 مقارنةً بقيمة 0.184 كنتيجه للمرحله الأولى و 0.21 كنتيجه للمرحله الثانية.
ثانياً : نتائج شركة أوراسكوم للأستثمار القابضة
تم تطبيق المراحل الثلاثة السابق عرضهم على البيانات الخاصة بشركة أوراسكوم للأستثمار القابضة للتنبؤ بسعر إغلاق السهم لمدة يوم، وفيما يلى النتائج التى تم التوصل إليها :
1- إنخفاض قيمه مؤشر متوسط الخطأ المطلق النسبى MAPE عند إستخدام النموذج الهجين بمقدار0.21 مقارنةً بنتائج المرحله الأولى ، بينما أنخفض بمقدار 1.028 مقارنة بنتائج المرحله الثانية.
2- قيمه مقياس الجذر التربيعى لمتوسط مربع الخطأ RMSE مماثل لنتائج المرحله الأولى ، بينما أنخفض بنسبه 0.01 مقارنةً بالمرحلة الثانيه.
3- قيمه مقياس متوسط الخطأ المطلق MSE عند التنبؤ بالنموذج الهجين إنخفض إلى 0.008 مقارنةً بقيمة 0.01 كنتيجه للمرحله الأولى و 0.014 كنتيجه للمرحله الثانية.
ثالثاً : نتائج شركة راية القابضة للإستثمارات المالية
تم تطبيق المراحل الثلاثة على البيانات الخاصة بشركة راية القابضة للإستثمارات المالية للتنبؤ بسعر إغلاق السهم لمده يوم وتم التوصل للنتائج التالية :
1- إنخفاض قيمه مؤشر متوسط الخطأ المطلق النسبى MAPE عند إستخدام النموذج الهجين بمقدار0.94 مقارنةً بنتائج المرحله الأولى ، بينما أنخفض بمقدار 0.64 مقارنه بنائج المرحله الثانية.
2- إنخفاض قيمه مقياس الجذر التربيعى لمتوسط مربع الخطأ RMSE عند إستخدام النموذج الهجين بمقدار مقارنةً بنتائج المرحلة الأولى 0.04، بينما أنخفض بنسبه 0.02مقارنةً بالمرحلة الثانية.
3- قيمه مقياس متوسط الخطأ المطلق MSE عند التنبؤ بالنموذج الهجين إنخفض إلى 0.088 مقارنةً بقيمة 0.13 كنتيجة للمرحله الأولى و 0.113 كنتيجه للمرحله الثانية.
وبناءاً على هذه القيم لمعايير دقة التنبؤ تم التوصل إلى أن النموذج الهجين بإستخدام إنحدار ريدج له قدرة أعلى عند التنبؤ بسعر إغلاق السهم .
ثانياً: تم التنبؤ بسعر إغلاق السهم لمدة سبعة أيام مستقبلية وذلك بإستخدام ثلاثة أنواع من الشبكات العصبية العميقة وهم الذاكرة طويلة قصيرة الأجل LSTM ، والشبكة العصبية التكرارية RNN، والشبكة العصبية الإصطناعية متعددة الطبقات MLP والمقارنة بين دقة التنبؤات التى تم الحصول عليها .